Что это значит
Для оценки смотрят не только общий объём торгов, но и доступные заявки, глубину рынка, спред и возможный результат конкретного объёма. У одного актива ликвидность может сильно различаться между парами и площадками. В автоматическом пуле важны доступные резервы и правила его работы. Видимая последняя цена не означает, что весь нужный объём можно купить по ней.
ПРИМЕР
Как это выглядит на практике
Небольшая заявка исполняется около текущей котировки, а крупная затрагивает несколько ценовых уровней. Средняя цена крупной сделки может оказаться хуже.
Что важно учитывать
Высокий опубликованный объём сам по себе не гарантирует узкий спред или надёжность площадки. Ликвидность относится к конкретному рынку, моменту и размеру сделки.
Источники
Сверка источников:
Объяснение и пример подготовлены редакцией CIR. Правовые выводы зависят от конкретного актива и операции.